纵观2022年全年，国内中厚板市场整体呈现冲高回落走势，年初国内市场经历了品种利润空间突破新高的快速回落，价格峰值与上年同期已基本持平，在大宗商品整体冲高的带动下，第一季度价格区间维持高位，但随着国内外“疫情”消息发酵，加之美联储等国际金融属性鹰派作风强硬，现货市场由原本乐观积极的预期迅速转为悲观，另外，伴随着原料市场不确定性因素增加，各地生产企业利润空间明显收窄，个别时期倒挂趋势明显，在需求释放不及预期的前提下，第二、三季度中厚板市场价格基本呈现弱势下行走势，进入四季度，随着国家政策对于“疫情”管控的优化，各地经济及时出台相关利好政策，现货价格呈现稳中探涨走势。
一、2022年中厚板市场价格冲高回落
2022年中厚板市场价格冲高回落。据兰格钢铁网监测数据显示，截至2022年12月28日，重点区域邯郸价格为4060元/吨，同比下跌920元左右；江阴价格为4150元/吨，同比下跌820元左右；天津4020元/吨，同比下跌920元左右；乐从4350元/吨，同比下跌810元左右。十大重点城市均价为4131元/吨，同比下跌906元左右。
随着国内政策对于“疫情”管控措施已逐步放松，各地经济复苏局势比较明朗，以邯郸、江阴、乐从等重点城市为例，虽已临近年末，但报复性消费心理比较明显，加之各地方政府及时出台相关利好政策，期现价格较前几月份有明显上涨趋势，但与年初及往年同期相比，仍存在较大差距。
图1 国内重点城市中厚板价格走势
二、国内中厚板库存降幅超预期
据兰格钢铁网监测数据显示，截至2022年12月23日，国内中厚板社会库存量约为104.3万吨，较上年同期增加约6万余吨。中厚板钢厂库存2022年上半年处在同比较低水平，因上半年行情相对全年表现尚可，南北价差处于正常水平，且下游用量相对稳定，钢厂库存量处于低位，但2022年下半年受全国疫情影响，部分区域交替封控管制，中厚板资源流通相对缓慢，钢厂库存持续高位，且下半年南北价差相对较小，部分北方资源运至南方无明显利润可言，导致部分贸易企业运营模式有所改变，不再以长协方式订货，转为随采随销，导致部分钢厂订单减小，库存量维持高位。
图2 国内中板钢企库存走势图
三、 国内中厚板产量同比明显增长
至于开工情况，据统计，2022年全年，30家样本中厚板企业轧线生产总量为7363.4万吨，同比增长15%。其中主要集中7-10月份，产量分别为704.3、727.96、711.56、710.02万吨。如图3所示，上半年钢厂产量较少，下半年产量持续增长，因部分钢厂螺纹亏损现象频现，部分铁水向中厚板品种倾斜，与往年同期相比，2022年度中厚板产量处于明显增长趋势。
图3 国内中板钢企产量走势图
图4 国内中板钢企产能利用率
四、国外需求环境相对较好
据海关数据显示，2022年1-11月，我国中厚板进口总量为152.85万吨，其中3月份为全年最高月份，为13.9万吨，最低月份为9月，进口量为12.27万吨。上半年受乌俄战争影响，我国进口中厚板较少，下半年全国经济形势偏弱，美国加息和国内疫情不断影响需求量，下半年需求量整体偏弱，2022年进口量较上一年度呈现下滑之势。
图5 中厚板产品2021-2022年度进口量对比图
据海关数据显示，2022年1-11月，我国中厚板出口总量为537.83万吨，其中高点出现在7月份，出口量为69.45万吨，低点出现在4月份，出口量为26.1万吨。上半年受乌俄战争和国内疫情影响，我国中厚板出口较少，1-4月份持续较低，钢厂库存较大，6-8月份期间为全年出口量较多月份，因上半年出口较少，部分订单补发以及疫情影响下降双重因素，下半年出口量交上半年增幅较大。
图6 中厚板产品2021-2022年度进口量对比图
五、下游市场订单量普碳用量减少 品种板材用量持续增长
截至2022年12月27日，追踪12月份样本中板钢企总接单量为138.14万吨，与2021年同期相比，明显增加约33.52万吨左右；中厚板2022年1-11月北方样本钢厂工作日接单量为1360.86万吨，较去年同期增加388万吨。上半年较好月份在3月份，节后市场价格有所反弹，钢厂接单明显增加；下半年9、11月接单较多，其他月份稍弱。
图7 北方中厚板钢厂接单量
2022年1-11月，我国造船完工量为3390万吨，同比下降5.5%；国内承接新船订单量为3960万吨，同比下降37.8%；11月底，手持船舶订单10361万载重吨，同比增长7.5%。受全国疫情影响，造船完工量明显少于去年；承接新船订单量较去年减量明显。手持船舶订单量相较于去年有所增长，因前期订单和造船完工量较少，后期供应较大，订单压力明显高于去年同期。
图8 国内造船完工量
2022年1-11月，我国锅炉工业锅炉总产量为331348.7吨，较上年增长9.48个百分点。上半年低点出现在2月份，因传统新年因素，2月份产量较少，下半年低点出现在8月份，受全国疫情影响，钢材终端需求偏弱，工业锅炉生产企业接单较少，导致产量较低，10月份开始出现增量趋势。
图9 国内工业锅炉产量
据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计， 2022年1-11月，共销售挖掘机244477台，同比下降23.3%；其中国内145738台，同比下降43.7%；出口98739台，同比增长64.9%。随着2023年行业基数进一步下降，行业增速或同比好转，国际化有望成为后续一大亮点。
图10 国内挖掘机销量
六、制造业采购经理指数重回枯荣线之下
中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2022年11月份中国制造业采购经理指数（PMI）为48%，比上月下降1.2个百分点。从13个分项指数来看，同上月相比，产成品库存指数上升，指数升幅为0.1个百分点；生产指数、新订单指数、新出口订单指数、积压订单指数、采购量指数、进口指数、购进价格指数、出厂价格指数、原材料库存指数、从业人员指数、供应商配送时间指数和生产经营活动预期指数下降，指数降幅在0.4至3.7个百分点之间。
11月PMI指数较大幅度在荣枯线下回落，表明经济恢复态势进一步放缓，回升动力明显不足。需求类指数继续回落，且均处荣枯线之下；反映需求不足的企业占比提高到55%，表明需求收缩已成为制约经济恢复最突出的问题。采购量指数、生产经营活动预期指数继续较快回落，且均处荣枯线以下，表明企业信心明显转弱。价格类指数继续回落，既有经济运行放缓的因素，也显现保供稳价的成效。综合看，供给冲击压力明显缓解，需求收缩压力仍然突出并带动了信心转弱压力加大。要高度重视疫情散发多发对经济恢复和政策落实的外在冲击，加快科学精准防控步伐，尽快减小疫情对经济恢复的冲击；进一步加大政府投资带动作用，稳定房地产投资滑坡态势，尽快解除需求收缩对经济恢复的制约。
生产指数为47.8%，比上月下降1.8个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的生产指数都低于50%，分别为49.4%、47.8%和44.3%。新订单指数为46.4%，比上月下降1.7个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的新订单指数都低于50%，分别为48.3%、46.8%和41.8%。新出口订单指数为46.7%，比上月下降0.9个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的新出口订单指数都低于50%，分别为48.7%、43.4%和44.6%。积压订单指数为43.4%，比上月下降0.5个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的积压订单指数都低于50%，分别为45.6%、42.8%和39.5%。产成品库存指数为48.1%，比上月上升0.1个百分点。从企业规模来看，大型、中型和小型企业的产成品库存指数都低于50%，分别为49.2%、48.9%和44.7%。
图11 制造业采购经理指数（PMI）
七、国内中厚板需求处于稳步回暖趋势
据兰格钢铁网监测数据显示，截至2022年12月28日，追踪国内15座重点城市，104家大户成交数据显示，12月份共出货约125.39万吨，环比减少约28.96万吨左右，其中重点样本城市邯郸出货量约在19.01万吨，江阴出货量约在20.86万吨，两座重点城市出货样本约占总样本36%左右。从数据来看，6-11月成交量持续增加，前期受全国疫情影响，部分城市静默，车辆无法运输，交易停滞，商家货物多无法出入库，成交量较低；后期随着防疫政策的不断放宽，商家成交逐渐增量，虽然市场需求相较于往年同期偏弱，但基本用量在逐渐恢复。
图12 国内中厚板15城市大户成交量
八、2023年中厚板市场价格重心将有所上移
2022年已临近收官，年内受多方面因素影响，整体价格走势较往年不确定性因素增加，其中利空因素主要有国内“疫情”管控措施不定期加严、俄乌冲突局势加剧、美联储鹰派作风强硬等硬性因素带动宏观经济波动空间较大，加之原料价格涨幅过快，造成各地生产企业利润空间萎缩，南北现货价格收窄，各地企业操作模式与往年同期相比变化较大。尤其第一季度及第三季度，北方重点区域邯郸价格明显高于南方重点区域江阴价格，南北价差倒挂态势明显，各地资源相互流通性极弱，从原有资源市场占有率来看，北材到货量明显下降，南方资源较往年同期相对更加保守。
另外，随着各地生产企业操作模式转换，铁水流向纷纷向高附加值产品倾斜，其中品种板材如风电板、造船板、压力容器板等产品订单量增加，普通材质及低合金材质资源用量下降，2022年全年供大于求的矛盾点尤为突出。好在临近年末，国家对于新冠病毒感染从“乙类甲管”调整为“乙类乙管”，各地防控政策做出重大调整，政策面普遍向经济复苏倾斜，各地需求环境较前几季度已有明显好转。另外，随着各项利好政策及时落地，加之近期已临近传统消费旺季“冬储”，虽然在高成本薄利润的格局下，贸易企业大规模冬储意愿不足，但结合后结算协议订单来看，国内中厚板库存仍有小幅增长的空间，对于市场价格来说，在新春佳节前夕或有一波探涨行情，综上所述，预计2023年国内中厚板市场价格重心或略有上移。