【前言】2024年至今，川渝地区板材现货价格走势较往年季节性规律出现多次背离，行情基本较季节性规律呈现相反的走势。8月份第一周，板材或仍旧难以遵循季节性规律，价格趋势继续较季节性指数呈现相背离的走势。市场在当前悲观情绪的带动下，钢材基本面依旧偏弱，下游需求并未好转，这可能预示着新一轮下跌行情已经开启。
一、川渝板材价格周度分析
近期整体情况判断来看，市场重于供需形势，不在于新旧国标的矛盾，8月以来市场虽然继续走低，但是没有像7月下旬那样明显大跌。最近两天的小幅反弹，是修正性的技术反弹，空头集中减仓。对于市场价格影响最大的依旧是供需形势，即便短期内不走供需基本面的逻辑，但长时间依然会受到制约。回顾本周价格指数，据兰格钢铁网监测数据显示，兰格钢铁全国绝对价格指数为3618元，较上周下降1.5%，较去年同期下降12.3%；兰格钢铁板材绝对价格指数为3695元，较上周下降1.7%，较去年同期下降14.2%。
本周川渝板材现货市场出现持续走跌态势，黑色系期货周内有一定反弹迹象，但市场现货价格整体小幅下跌，重庆部分库存相对较低的地区，出现代理商联合挺价的现状，川渝地区现货价格整体延续上周降价趋势，川渝中厚板整体降幅约50元/吨，热卷整体降幅大约40~50元/吨。据兰格钢铁平台数据调研显示：截止8月9日，成都市场热卷现货价格为3460元/吨，较上周相比下跌40元/吨；重庆市场热卷现货价格3550元/吨，较上周相比下跌50元/吨；成都市场中厚板现货价格3520元/吨，与上周相比下跌50元/吨；重庆市场中厚板现货价格3520元/吨，与上周相比下跌50元/吨。与此同时，川渝两地锅炉板容器板均出现年后最大跌幅，近一个月内价格跌幅有近200/吨。
二、板材供应端情况分析
近期川内钢材市场情绪较为低迷，成本端材料基地收货难度高、利润薄，产废企业、下游工地废钢产出量明显减少，对现在价格接受度不高，供应短期内难有明显改善。钢厂方面，较长时间处于成材下跌行情，生产处于亏损状态，多数钢厂废钢消耗难增易减，采购价格或有下调空间。综上所述，短期川内废钢等原料价格仍将弱势下行，但随着各地停产、减产加速，后续有望需求、信息修复，价格出现小幅反弹。川渝地区据不完全统计有十几家钢厂近期对生产做了调整，川渝电炉厂生产负荷大多下降至日产11-13小时，其中有5家钢厂停产检修，6家钢厂不饱和生产，5家钢厂建筑钢厂停产，1家钢厂对热轧进行技改检修。随着市场需求低迷，钢价持续下跌，钢厂利润亏损持续扩大，当前来看，8月川渝钢厂停产检修计划将持续增加。
据兰格钢铁网监测数据显示：截止2024年8月9日，国内重点城市板材社会库存为598.34万吨，比上周增加9.81万吨，周环比为1.66%，年同比22.98%，较上周的上升速度略有加快；国内重点城市中厚板社会库存139.23万吨，比上周减少0.66万吨，周环比为-0.48%，年同比29.04%，由上升转为下降；国内重点城市热扎板卷社会库存317.77万吨，比上周增加12.23万吨，周环比为4.0%，年同比23.01%，依旧处于近年来高位；热卷及中厚板均呈现上升的趋势，卷板库存来至近两年绝对高位，负反馈力度将进一步加深，引人深思。
从本周整体数据来看，川渝地区板材的社会库存呈现持续垒库的趋势，两区域的板材社会库存量均有上升。据兰格钢铁网监测数据显示：截至8月9日，川渝地区板材社会库存量为52.02万吨，较上周增加2万吨，川渝地区中厚板总库存14.32万吨，较上周增加0.47万吨；川渝地区热卷总库存37.69万吨，较上周增加1.33万吨。其中成都地区中厚板社会库存为9.12万吨，与上周相比没有变化；成都热卷社会库存为25.20万吨，比上周增加0.74万吨，周环比为3.02%；重庆地区中厚板社会库存为5.2万吨，较上周增加0.47万吨，周环比为9.93%；重庆热卷库存为12.5万吨，较上周增加0.6万吨，周环比为5.04%。目前来看川渝地区社会库存继续承压运行，虽说钢厂减产增加，库存压力或将得到一定缓解，短期存在阶段性反弹空间，但持续反弹力度仍然不足。
三、川渝板材需求端情况分析
随着8月份立秋后，本周由于强降雨雷暴天气的袭来，四川地区多处出现泥石流、积水等受灾情况，下游项目多地受阻停工，材料运送路途也实行道路封阻，基建项目用钢需求的大幅下降，短周期内供需矛盾明显，供需两端均弱，价格或持续弱势震荡运行。据统计数据显示，七月末至8月11日，近两周累计新增地方政府债发行量达到3288亿元人民币，创半年以来最大规模；政府债本月净发行量将达约1.6万亿元至1.8万亿元，料创全年最高，随着国家对于地方债的支持，资金保障得到一定缓解。
据兰格钢铁网调研数据显示，截至8月9日，本周川渝地区中厚板6家大户周成交量约为0.87万吨，较上周增加0.09万吨；川渝地区热卷9家大户周成交量为1.20万吨，较上周增加0.13万吨。从本周调研的川渝板材市场大户成交量来看，成交量同上周相比两个品种均有小幅的消化趋势，市场成交单量本周有一定走量，但终端客户的订单缩水严重。综合来看，影响价格的四大基本因素就是：供应、需求、成本、库存，本周热扎卷板的成交量数据在一定程度上是增量的，市场的需求实际上是有潜力的，一直再走。本周走访市场得知，钢贸商对于目前的市场情况陷入迷茫，拿货谨慎，甚至由于本周的持续跌价，部分商家有封库的计划，虽说大的市场环境整体差强人意，但是市场是需要一定的情绪振奋信心，市场面临承压态势，目前仍然谨慎为主。
四、近期国内外相关经济形势汇总
由于通胀高，本周美联储表示还没有做好降息的准备，虽然美国7月非农就业弱于预期，但美联储官员无视采取激进行动的呼吁，市场预计美联储9月降息50个基点的可能性大于50%，总的来说，美联储降息其实对中国也有利好，就是会导致全球资本流向中国等经济体，这将为中国带来更多的外资流入，有利于增加中国的外汇储备，同时可能推高中国股市和债市。当前中国计划地方债券为从资金紧张的房地产开发商手中购买闲置土地，用于建设保障性住房提供资金，这政策有效助力地产及相关行业资金得到缓解，推动房地产行业的积极因素。
回顾川渝地区，重庆地区重点项目建设热度不减，1~7月份，1192个市级重点建设项目完成投资2783亿元，投资进度（占年度计划投资比例）达到61.3%，完成全年计划半年目标，工程项目有序推进，下半年预计将有约1700亿元的计划投资项目待发展。回顾7月成都楼市可谓冷热不均，根据成都购房通的数据，7月新房成交量为7166套，同比和环比都下降了不少，不过，二手房市场却异常火爆，成交量达到21240套，是新房的三倍多。综合来看，国内外市场不断有宏观政策消息流出，资本对政策的预期仍在，供需基本面有好转迹象。
五、川渝板材市场下周预测
综上所述，目前宏观政策方面仍在不断加强落地，“两新”、降息等措施强化，随着立秋后季节性天气条件改善，淡季过去迎来“金九”，下游基建项目进度有望推进加快，对钢材的需求释放将有所回升，钢铁产量将继续回落，市场供需关系或有改善，预期偏好。目前市场现货价格处于低位，月内价格预计将继续走低。后期持续关注川内产量及库存变化情况，建议商家做好库存管理，理性面对市场，规避风险。“不期朱夏尽，凉吹暗迎秋”立秋到来，预示着炎热的夏天即将过去，钢市的萧条希望也能随之过去。预计下周川渝板材市场以弱反弹运行为主。