周三(1月11日)大宗商品全线上涨，黑色系多头继续狂欢，农产品(000061,股吧)开启反弹，鸡蛋强力拉升。截止下午收盘，铁矿石涨3.62%、鸡蛋涨3.51%、沪铜涨3.01%、螺纹涨2.81%、沪铝涨2.72%、橡胶涨2.62%、焦炭涨2.46%、热卷涨2.38%，豆粕、菜粕、棕榈、沪铅、玻璃、沪锌、郑煤、PTA、豆油、焦煤、沪镍涨幅超1%。 业内专家分析认为，本次黑色系大涨与清除“地条钢”、2017年去产能方案出台、春节补库行情等一系列政策、市场利好信息刺激有关。不过预计春节后黑色系进入市场淡季，持续上涨的趋势难以延续。 多项政策利好刺激黑色系上涨 每年春节前夕，由于考虑到物流趋紧，市场的确会出现大量补库的现象。不过，近年来随着物流业发展，南北流通难度已不大，所以本轮行情更多考虑是消息面的影响。 卓创分析师毕红兵称，10日上午中国钢铁工业协会2017年理事会议透露，中央已经明确把淘汰落后产能，特别是彻底清理“地条钢”作为今年去产能的重要工作。打击“地条钢”已列出时间表，全面清除就在今年6月30日前。此消息一出，对整个钢铁行业影响巨大。 他表示，除一些大型钢企从铁矿石原料开始进行全产业链生产外，2008年开始，很多钢铁企业是以钢坯为原料进行生产的，这一过程需要用中频炉生产地条钢。目前，大量中频炉已经不合规，需要进入淘汰序列，这将影响相当一部分企业的生产。据悉，已经持续一段时间的中频炉整顿，现在范围还在进一步扩大。辽宁、山东、甘肃、武汉等地已纷纷掀起痛击“地条钢”的高潮。上周，山东和四川两省也先后传出中频炉停产的消息。 “此外，10日上午国家发改委相关负责人也透露，正在编制2017年钢铁煤炭去产能的方案，预计春节前就将出台。”他表示，去产能是2016年煤钢价格暴涨的主因，但从2016年12月13日起，由于市场需求乏力，炒作热点减少、资金流动性趋紧，黑色系单边上涨的行情出现拐点，而过了元旦后，资金趋紧的形式有所减缓，加之利好消息刺激，市场热度又起。 橡胶有望迎来多头行情 近期，沪胶从20500元/吨回调到17000元/吨一线，幅度为17%，为去年7月以来回调幅度最大，此次调整可以归结为基差修复行情。受去年12月泰国抛储其30多万吨老胶库存影响，国内外现货市场价格出现滞涨，期现价差一度拉大。而随着春节临近轮胎厂开工率难以维持，短期消费尚不能支持沪胶价格继续上冲。人民币突然升值也使进口量大的大宗商品价格回落，但17000元/吨一线又受到混合胶现货价格的有力支撑，短期封住下行空间企稳反弹。 饲料成本还有支撑 鸡蛋下行空间有限 目前现货价格已经跌至部分地区成本价。按照2016年12月30日Wind数据，并结合蛋鸡苗、饲料、兽药疫苗以及人工水电费，计算鸡蛋养殖利润，1只蛋鸡养殖投入约155元，而产出仅有142元。按照目前的时段价格计算，养殖户养殖略有亏损，而追踪数据显示，1只蛋鸡养殖仅有微利，折算后可知，每斤鸡蛋的生产成本在3.0—3.1元。由于鸡蛋是饲料的转化产物，在成本因素制约下，现货价格继续下行空间已经有限。